[非天修羅君 2007/09/18 ]
買基金就跟買股票一樣，買股票都會有套牢時，買基金也一定會有套牢的時候，重點是你買股票會套牢的話，買基金也一定會套牢，如果你買基金就跟買股票一樣，死散戶心態不改的話，永遠在追高殺低，從不去想為什麼買為什麼賣的話，永遠無法擺脫散戶命運，還不如不要買。
不同的是，基金跟股票的波動性不一樣，股票買到地雷股會變壁紙，基金要買到地雷股很難；股票上千檔，基金怎麼買就那幾隻，範圍夠小了吧！股票跌停賣不掉，基金跌停照樣賣得掉；股票要善設停損，基金卻不一定，要看投資區域未來的發展性，如果是長多市場，縱使你單筆愛在最高點，未來仍有機會讓你解套。
一般人買基金會遭套牢就是常犯了以下的錯誤：
一、高檔時單筆買進：完全是看別人賺20、30％眼紅下去買的，未考慮指標相對位置，我7月時就幾乎停扣了（碎碎念不只提一次，真的是沒錢扣了嗎？），所以此時單筆買進，完全就是盲目追漲。山頂上玩不死也難，套牢機率高於大跌之後才單筆買的。
二、空中接刀不死也傷：有人一看大跌就想去撿便宜，以為是天上掉下來的禮物，沒去分析下跌的原因是什麼？是一時的政治因素還是會影響經濟基本面的金融風暴？就算無法先知先覺判斷是否為金融風暴也要想到：什麼時候可以跌？什麼時候不能跌？什麼時候可以買？什麼時候不能買？你買賣的依據是什麼？
三、盲目投資：投資前沒去考慮基本面，該基金投資標的為何？市場有無發展性？特別是景氣大好時投信一窩蜂募集的海外基金，只憑DM及廣告說詞便一次全投入，真的是怎麼死都不知道。舉例來說，去年10月募集的德盛綠能，參考對比指數為ET50，既然有對比指數，風險就降低許多，起碼你可以知道買賣點，今年成立之元大全球地產建設、建弘全球不動產證券化便受到美國次級房貸波及，而且又是在$DJR轉空時募集，不但標的不對，時間點也不對，最近募集的匯豐全球關鍵資源在8/21成立，進場點剛好在低檔，標的又不錯，像這種新募集的就可以買。所以除非對該產業有了解，否則不要投資在過於細小分類的基金。（註2）
新手投資切忌心急，看別人賺就迫不及待要全部投入，多頭市場時還好，一旦市場轉為空頭，老手還知道跑，或是還有備用資金加碼，停損你剁得下去嗎？你還有資金攤平嗎？單筆進出是高手所為或是看是否碰上有料的理專帶進，或是資金龐大，要採分批佈局者。新手還是用定期定額耐心扣較保險，而且你要先了解自己的風險忍受度，有人在下跌10％時還無所謂，20％時就快受不了要轉換，因為你不了解投資標的的波動性是否在你的容忍範圍內，可惜的是一般人只會看到漲20％30％的，不會去想到它跌也是會20％30％的。
基金被套牢時，我個人有三種做法：
一、加買定期定額攤平，以時間換取空間，而且在大跌之後開始月扣三次，我不會用單筆再攤平，錯只能錯第一次，不能錯第二次，因為我只是小散戶不是大戶，沒那麼多子彈，而且我也不是神，無法買在最低點，前提是該投資標的為長多市場，長空市場不適用，那代表一開始就是錯誤。
二、直接砍：如果買到歷史天價，該價位是未來三個月內永遠不可能來的，代表買到長空市場（例如日店、亨德森泛歐房地產、美國不動產類基金），則會眼不見為淨，早死早超生。（註1）舉以前的例子來說，我以前也買過JF日店，但我想股票我都無法容忍-20％了，基金怎麼可以讓它-20％，牙一咬心一橫，斷腕逃生，如今看來是正確的，從當初到現在跌都不只20％，何況其它基金的獲利已遠超過當初的損失。
三、挖東牆補西牆：實在是砍不下手，但還有資金，此時另外買一隻會漲的來補貼一下損失，所以基金有十幾隻就是為了分散風險，當然整體績效也比不上雞蛋放同一隻籃子的。舉例來說，我一個客戶，以前買到一檔單筆的日本基金（20000點時買的），真的是已經腰斬再腰斬，剁不下去，當時我建議她這個方法，叫她買富坦亞洲成長，如今基金買上癮，一檔又一檔（全是定期定額），有達到獲利目標就出。
四、轉換：除非真的買到地雷股，不然我是從不用轉換的，因為成本比重置成本高。
買菜時尚且會斤斤計較，買賣股票就完全忘記這件事，如果買股票會忘記，買基金時也一定會忘記，我買股票時會忘記，幸好我買基金時還記得這件事，因為我基金有下功夫研究故，而且我知道我的投資性格與風險屬性。我統計過我操作股票會賠錢，而且是先賺後賠，但是我玩基金未曾賠過，個性始然，改不過來。我客戶買股票套牢500多萬，但是玩黃豆期貨打遍本土無敵手，我便勸她專心玩黃豆就好，至於資產就交給各銀行理專去各自代操就好。所以認清自己的性格找出適合自己的投資工具，久而久之再研究出自己的投資方法。
你不可能永遠依賴別人的意見，要學會如何判斷買賣點。
註1：我單筆停損最大容忍度是-20％
註2：最近募集之德盛安聯全球人口趨勢基金，佈局產業包括基礎建設、農業生技、民生消費、金融服務、生技醫療、休閒旅遊、美容抗老等，看起來像是大雜燴，我也看不出未來成長趨勢在那裡？對比指數是要依據什麼？像這種不清不楚的基金，我是碰都不想碰。
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