我該對手上的基金說bye-bye了嗎？

Smart智富月刊．第 113 期 / 基金市場 / 作者：郭莉芳 2008/01/08 相信有不少投資人像筱惠一樣，手上持有的基金不只1檔，該如何檢視手上的投資組合，適時調整呢？投信投顧公會秘書長蕭碧燕表示，基金投資人最好每個月都要檢視自己所投資的基金績效，定期追蹤，如果平常沒時間管理，或是無暇定期檢視的人，更要趁歲末年終，認真檢閱自己的基金組合，適時汰弱留強，跟體質不良或前景不明的基金說bye-bye。何時該跟基金說bye-bye？國泰投顧投資理財部協理吳淑美表示，不管是定期定額或是單筆投資，都應該確認以下兩件事，如果答案都是否定的，就應該義無反顧將基金停扣、贖回或是轉換其他基金。〈第1步〉確認區域或產業前景是否持續向上如果區域前景或是產業趨勢是屬於向下的話，死抱著基金只會愈來愈心痛，因為報酬率有可能會節節敗退。〈第2步〉確認該基金是否為前段班的好學生假設區域與產業前景沒問題，但該基金的表現卻是屬於同類型基金的後段班學生，代表體質不佳，績效也較難大放異彩。蕭碧燕建議，投資人應該給1檔基金6個月的觀察期，如果該檔基金連續半年的短中期績效（6個月、1年、3年）排行都跌出同類型基金的1/3之外，就該死心了。...

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2觀念2原則 教你投資主題式基金

Smart智富月刊蕭碧燕. 2008/1/15 2007年，台灣共同基金市場「主題式基金」（Theme Fund）大流行，尤其是因為地球暖化、環境污染日益嚴重、原物料嚴重缺乏，相關概念的主題式基金長期績效看好，獲得投資人青睞，檔檔熱賣。很多投資人問我：這種以趨勢為導向的基金能不能買？要怎麼買？我認為，環保產業、新能源都是長線確定成長的產業，投資這類主題式基金，方向都是對的。但是「投資」，除了要抓對正確趨勢，更重要的是，必須建立正確的投資觀念。因此，在回答主題式基金如何投資之前，還是得先強調一些投資觀念。2007年市場很「精彩」，很多人告訴我：他們不是沒賺，而是太貪！特別是在上半年，全球市場景氣不錯，投資人第1個錯誤是把銀彈以單筆投資方式投入市場，因為他們嫌定期定額賺太慢。第2個錯誤是沒有貫徹執行「停利」，投資任何趨勢正確的績優基金，1年要賺15％到20％很容易，但是投資人看行情大好，常常會想多賺一點，等到市場回跌，又忘不掉之前的輝煌戰果而賴著不走，結果當然是慘遭套牢。在投資之前最好有2個正確觀念：1.「投資任何一個市場，如果沒有先做定期定額，就絕對不會以單筆投資這個市場」。這是我自己的親身體驗，投資基金一定要以有紀律的定期定額投資做基礎，即使市場下跌也不停扣，因為相同金額可以買到較多的單位數。2.如果行情好，手邊有閒錢或是真的非常看好特定標的，才會以單筆投資方式加碼，賺到設定的停利點就出場。堅持以上的投資方式，才能不管行情漲跌都能快樂賺錢。大部分人投資失敗都是因為沒有堅持投資紀律。以我自己為例子，2000年時，我的科技基金以定期定額方式操作，報酬率曾跌到－50％。當時，我忍著沒有停扣，現在這些基金的報酬率都已經回來了，而且賺到的絕對金額更大。但是當時單筆投資的朋友，卻因為淨值還未回到買點而套在那裡。投資主題式基金一定要堅持上述2大投資觀念。有人認為，現在股市不好，轉投資和股市相關係數較低的主題式基金，比較容易賺錢。但是，如果你沒有建立前面提到的正確觀念，貿然把資金集中投資單一產業，當個別產業或產品因週期性等因素而大幅波動時，你還是可能承受不住重跌的風險。例如隨著油價、金價起伏的能源或礦業基金，獲利高、風險也大，很多單筆投資者因為抓不準進出場時機而投資失利，每天看著淨值漲跌又提心弔膽，所以投資這類單一產業基金，最好的操作方式就是定期定額。至於主題式基金要怎麼選？我認為，可以依循2個原則：原則1：如果長線趨勢看漲，以需求量大者為優先。長線看來，新興市場崛起會增加能源、軟硬原物料的消耗。以能源來說，在社會發展過程中，通常都是先經濟，後考慮環保。雖然替代性能源是未來趨勢，但如果你現在的錢只能買1支基金，我認為，應該先買能源基金，再布局替代性能源基金，因為全世界現在還是「用能源多、使用替代性能源較少」。至於原物料，過去1年原物料價格大漲是因應新興市場需求而來，不過包括石油、鋼鐵、天然氣、貴金屬等「硬性」原物料會隨著景氣循環波動，或者是新興市場發展日漸成熟而需求下降，反而是穀物、木材、肥料、牲畜等「軟性」原物料，是不會中斷的成長趨勢。過去，這些新興國家的人民窮困，現在手邊有了錢，第一件事就是填飽肚子，加上人口又多，軟性原物料消耗量大增，而且較不受景氣影響，可以做為投資的核心配置之一。當然，你也可以用成長動能來選擇適合的基金。例如能源、礦產、基礎建設、農產品等相關基金，主要是靠新興市場需求帶動，獲利潛力大、波動性也較高。而綠能、水資源（兩者皆為替代性能源）、公共建設、生技、休閒消費等，則都是富有的成熟國家較重視的產業，和成熟國家的發展關係較為密切。原則2：如果手邊資金不夠，應該先買區域，再買單一產業。我自己的投資布局是先買區域，再補單一產業和單一國家。例如，你想要投資原物料，就可以先買拉丁美洲基金。你想要投資石油，就買東歐基金。亞洲則涵蓋範圍較廣，包括基礎建設牽動的原物料、人口帶動的農產品題材都有。所以，手頭投資較少的投資人，可以選擇這類具有長期趨勢的區域市場，等於以分散風險的方式買到趨勢類股，也是另類的主題式基金操作方式。...

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買一定保 小心賠了利息錢

時報資訊 李國煌／台北報導 2008.1.14老的、少的，健康的、生病的，保險公司一定保，過去一年，這種 保單喊得陣天價響，不過，買了這種保單以後，如果存活太久、反而 賠利息錢。三通稅務公司總經理邱正弘說，一定保保單，有如一張對賭保單， 最適合年紀大、身體差、有機會撐過二年的人，以五十歲的人來算， 購買一定保保單，一旦活過六十七歲，反而划不來。這種一定保的保單，保障終生、也必須終身繳費，號稱老的、病的 、體健的、體弱的，都不必體檢、通通都保，由於平均死亡率變高， 保險公司一定要收取比較高的保費。至次一般終生繳費的終生壽險，對投保民眾的身體狀況，有條件限 制。宏觀財務顧問公司協理陳敏莉說，年輕的、強健的，經過醫院體檢 、身體健康的民眾，由於死亡率比較低，購買一般終生壽險保單，適 用的保費較低。以目前市場上在賣的一定保保單為例，一個五十歲的男性、購買保 額五十萬的一定保保險，年繳保費二萬九千○六十八元。這樣一來，一定保的保戶繳納十七年之後，累計繳納四十九萬四千...

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定期定額投資 致富２要素 ﹝1﹞市場趨勢向上 ﹝2﹞基金波動大

時報資訊 黃惠聆／台北報導 2008.01.04對於二○○七年全球股市，投資人肯定有種作雲霄飛車的感覺，上 沖下洗好不刺激；此種盤勢對於單筆的投資人因進場時點不同，幾家 歡樂幾家愁，但定時定額投資人卻不用愁，正因為市場波動愈大也讓 投資人賺得愈多。一位蔡姓投資人很驚訝地表示，「○七年他投資一檔基金，居然定 期定額賺得比單筆多耶！」，該投資人所投資標的是一檔新興市場基 金。大部份投資人都知道定時定額基金理財的複利效果，但卻不知道 「基金波動率」與「投資標的趨勢」是影響定時定額收益的關鍵。以過去七年資料來看定時定額投資最為恰當，儘管全球股市目前在 二千年高點附近，特定類型基金的定時定額報酬率卻相當可觀。根據 台灣工銀統計，近七年來，定時定額報酬率排名前十的基金類型平均 報酬率都超過二．四倍，單一國家股票型基金入榜的清一色 是亞洲國家，排名一至三名的類型基金包括印度股票型基金、拉丁美 洲及印尼等地區基金七年來平均投資報酬率都超過三倍，新興歐洲、...

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《房屋省稅篇》買屋、換屋、租屋 節稅各有撇步

2007.12.28 工商時報 李國煌／台北報導近五年，房地產價格明顯走揚、租金也走高，買屋、換屋、租屋，節稅各有撇步，金融界人士指出，新的一年來到，上班族好好弄懂房地產的節稅規定，選擇有利的方式申報，省稅多多。　一、持有房子、又有房貸。　台北富邦銀資深經理陳秋蘭說，一年最高有三十萬購屋貸款利息支出額度，可以扣除，一定要善加利用。　只是，如果有房子、有房貸利息支出，但是，同時又有存款利息收入，申報利息支出之前，要先扣掉存款利息收入。　例如，利息支出是三十五萬，存款利息收入是十萬，那麼能夠列舉扣除的購屋貸款利息支出，只有二十五萬。　二、持有房子、房屋出租，花在房子上的錢，記得留收據。　有租金收入，花在房子上的費用，記得留單據，當做成本扣除。　例如，裝修房子、修理馬桶、整理水電線路的開支，都可以當做成本，從租金收入中扣掉，一定要拿單據做為證明。　如果什麼證明都沒有，那還是可以依規定，扣掉房屋...

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